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血液净化概念股,最新血液净化概念股有哪些?

  血液净化概念股

  血液净化行业将进入黄金发展期

  东北证券(行情,问诊)日前发布研报认为,血液净化行业市场空间巨大,无论是设备、耗材、药品还是血液透析服务都有较大机会。相关概念股方面,关注威高股份、宝莱特(行情,问诊)、蓝帆医疗(行情,问诊)、新华医疗(行情,问诊)、常山药业(行情,问诊)、华仁药业(行情,问诊)。

  研报称,我国血透和腹透患者人数快速增长。2012 年我国登记的血液透析患者人数为 28 万,腹膜透析患者人数约 3.7 万,从 2001 年开始计算,两种治疗方式患者数的复合增长率分别达到 23%和 20%,腹透患者人数近年有加快增长趋势。高血压和糖尿病人可能会发展为终末期肾病,随着疾病谱的发展,我们预计至 2023 年,接受血液净化治疗的患者人数可能将超过 200 万,市场规模将突破 1000 亿元,为目前血液净化市场规模的 6 倍以上。

  外资在血透机市场占绝对优势。血透器和血透机合计在血透产品市场中占比超过 75%,但是目前这两大市场主要由国外品牌占据,进入的技术门槛较高。国内品牌中威高通过与日机装合资引进国外先进技术渗透血透机市场,血透器方面威高也是国内的领先品牌。血透液/粉技术含量较低,国内产品占据大部分市场份额,产品属性与大输液类似,未来存在行业整合的预期。血液透析管路技术要求较透析液/粉高,而较透析器为低,国内产品占据一定市场份额。

  内资在腹透市场情况稍好。百特在国内腹透市场占据优势。大输液企业科伦药业(行情,问诊)、华润双鹤(行情,问诊)及华仁药业在这一领域都有所布局。

  血液净化服务市场潜力巨大。从国外经验来看,血透服务的市场规模超过血透产品。国内已有部分企业进行积极布局。对这一领域的政策需要密切关注。

  投资建议方面,东北证券认为,威高股份为国内血液透析行业最确定的标的,布局血液透析全产业链优势明显。宝莱特、蓝帆医疗及新华医疗已经开始布局血液透析产品,未来值得关注。新华医疗及常山药业将要进入血液透析服务领域,但是需要紧密关注相关政策走向。待上市企业健帆生物专注于血液灌流领域,也值得关注。血透常用药物为肝素和 EPO,这一领域常山药业值得关注。腹膜透析领域未来几年预计会有较快增长,可关注华仁药业。(东北证券

  宝莱特:监护产品龙头企业 在血透领域有望实现二次飞跃

  宝莱特 300246

  研究机构:联讯证券 分析师:丁思德 撰写日期:2014-05-07

  事件:2013年,公司实现营业收入2.35亿元,同比增长28.83%;营业成本1.23亿元,同比增长28.46%;实际归属于母公司的净利润2892.4万元,同比下降20.77%;归属母公司所有者净资产3.85亿元,同比增长3.86%;基本每股收益0.20元。公司拟每10股派发现金红利0.50元。

  点评:

  1、监护产品龙头企业,海外市场保持增长。公司主要从事医疗监护仪及相关医疗器械的研发、生产和销售;现有产品线完整,是全球监护仪产品线最完善的公司之一,主要产品为多参数监护仪,包括掌上监护仪、常规一体式监护仪以及插件式监护仪等三大系列的监护仪产品,广泛应用于家庭保健、社区医疗、普通病房、急诊室、高压氧舱、ICU、CCU、手术室等领域。公司开发的插件式监护仪产品采用自主研发的一系列监护新技术,所研制出的带显示且可独立使用的多参数插件式模块,填补了中国监护仪生产企业在该领域的空白,实现了病人转运过程中的有效无缝监测。目前监护仪器及其配套产品占公司收入和利润的比例分别为74%和75%以上,仍是公司成长的基石。目前,海外市场已逐步成为公司医疗监护设备销售的核心市场之一,对公司收入和利润贡献占比分别达到41%和44%;2013年海外市场整体需求良好,除欧洲市场略有回落外,非洲、南美洲和亚洲市场都呈快速增长,其中巴西、埃塞俄比亚和印度等国的增速较明显;目前公司在国内外,主要是采用代理商的形式进行销售、主打中高端产品(如插件式);预计未来几年海外销售能保持良好的增长势头,并进一步扩大公司在国际市场中的占有量和品牌信誉度。www.zixingroup.com

  2、布局血液透析领域,有望实现二次飞跃。2012年7月以来公司通过股权转让及增资的方式先后对天津挚信鸿达、重庆多泰和辽宁恒信生物等三家与血液透析产品相关的企业的收购,稳步推进公司在血透领域的产品线拉深及区域布局的发展战略。目前天津挚信鸿达和辽宁恒信生物的产能基本饱和,处于供不应求状态。因此公司目前正在天津和南昌分别建设两个血液透析耗材生产基地(产能均为年产200万人份血液透析干粉和600万人份血液透析浓缩液),预计将于2016年建成投产,届时将打破公司血液透析耗材的产能瓶颈。同时经过人员、 技术整合后的重庆多泰,预计2014年将恢复血液透析机的销售,也将为公司在血透领域的发展做出贡献。血液透析行业是国家鼓励发展的行业,国家医疗保险正逐步提高对肾病患者的治疗报销比例,从而保证患者的基本生存权利,同时该产业在行业规划、政策扶持、政府采购等方面均得到国家和地方政府的重视和支持,随着国家加大扶持措施,未来公司在血液透析领域将实现公司发展的二次飞跃。

  3、盈利预测。预计公司2014-2016年净利润增速分别为43.5%、26.0%和32.6%,EPS分别为0.28、0.36和0.47元,目前股价对应PE分别为81、64和48倍。看好公司长远发展,但目前公司估值较高,给予公司“持有”评级。

  4、风险提示:1)监护产品行业竞争加剧风险;2)仪器耗材等产品的安全风险;3)血液透析领域拓展不达预期风险。


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