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军工集团资产整合概念股,军工集团资产整合概念股有哪些?

  军工集团资产整合概念股

  军工板块刺激因素不断

  近期军工集团资产整合呈加速迹象,二大船舶集团动作频繁。据悉,中国重工(行情,问诊)集团改革意见有望于近日出台。广船国际(行情,问诊)重大资产重组方案已上报。机构预计,航海电子、雷达等军工细分行业,迎来市场机遇。

  近来,军工板块刺激因素不断:除了高层的力挺外,诸如导弹的发射、资产整合进展、海运发展上升为国家战略等等行业面的利好,也直接推动了军工板块的高调逼空。目前来看,军工热依然处于“一点就着”的状态,随着主流资金大规模的进驻,消息面的风吹草动均能导致军工股“倾巢而动”。昨日,央视新闻详细报道中国新锐导弹FD2000;据此,分析人士认为,在当前军工热“高烧”难退的背景下,这一举措或为军工热提供新风向,相关导弹类公司大概率会受资金的追捧;其中本周三上市的天和防务(行情,问诊)或因涉及导弹业务更顺势上演连板行情。(中国证券报)

  中航重机(行情,问诊):借助法律手段加大催款力度 对业绩影响将进一步减少

  中航重机 600765

  研究机构:海通证券(行情,问诊) 分析师:徐志国,龙华,熊哲颖 撰写日期:2014-09-09

  事件:

  公司发布公告:控股子公司中航特材涉及诉讼,因天赫、宝辰、宝文、荣泰、江油未履行与中航特材签订的合同及债务转移协议、保证合同中规定的义务,中航特材已分别向陕西省高院、西安市中院提起诉讼,五个案件涉案金额合计约6.5亿元,近日陕西省高院和西安市中院正式已正式受理案件。公司已按照《会计准则》的规定对该事项计提了坏账准备。

  点评:

  借助法律手段加大催款力度,将大幅减少应收及预付账款,甚至完全收回。从13年底到14年8月底,公司加强催收力度,对宝辰(13年中报第二大应收账款方,本次涉案金额最大账款方,涉及2.56亿元)应收账款持续减少。本次公司借助法律手段,进一步加强催收力度,预计效果将更好。中航天赫(本次涉案金额第二大账款方,涉及2.35亿元)为中航工业参股公司。同一集团及下属公司存在较多关联交易,公司与天赫实际存在坏账的规模可能很小或者为零,出现问题便于两家公司进行内部协调。我们预计在公司借助法律手段加强催收力度之下,账款规模将进一步大幅缩减,甚至全部收回。

  账款问题可能对公司业绩带来短期季节性波动,对公司净利润影响将随账款收回逐渐减少甚至消除。根据公司9月4日公告,已按照《会计准则》规定对该事项计提坏账准备。对账款计提坏账准备的比例若按5%(10%)计算,则中航特材今年对此笔款项应计提坏账准备不超过3249(6489)万元。公司持有中航特材63.59%的股权,因此对公司三季度利润影响不超过2066(4132)万元,短期将给公司业绩带来一定波动。我们认为,随公司借助法律手段加大催款力度,账款将持续减少甚至完全收回,计提的坏账准备将随之逐季度转回。我们预计至明年一、二季度坏账准备将大部分或全部转回,对公司后续各报告期净利润的影响将逐步减少,甚至可能完全消除。

  盈利预测与投资建议:

  受益于飞机及发动机产业大发展,以及高端装备制造的高成长性,公司业绩将迎来高速增长,我们预计2014-16年EPS分别为0.25、0.43、0.60元,对应9月5日收盘价的PE为73.93、42.93、30.42倍。综合考虑飞机及发动机产业广阔的市场空间和公司的高成长性,我们认为公司2015年的合理PE估值在70倍左右,六个月目标价30.00元,维持“买入”评级。www.zixingroup.com

  风险提示:

  军品订单大幅波动,军品相关扶持政策晚于预期,企业经营的潜在法律风险,内部评估的不确定性。

  中航飞机(行情,问诊):C919中机身交付 公司将成为大飞机产业领军旗舰

  中航飞机 000768

  研究机构:海通证券 分析师:徐志国,龙华,熊哲颖 撰写日期:2014-09-01

  事件:

  新华网8月29日报道:C919大型客机首架中机身(含中央翼)、副翼部件当日成功交付。由中航飞机西安飞机分公司成功交付的C919大型客机首架中机身(含中央翼)、副翼部件,是继今年7月31日C919首架机头在中航工业成飞下线、5月15日C919前机身大部段在中航工业洪都成功下线后又一重要里程碑。作为C919客机全机结构载荷的中枢,此次大部件按期交付,将为今年完成C919大型客机首架机机体对接起到决定性作用。

  点评:

  大部件逐步到位,C919即将总装。近期C919大部段迎来密集交付期,机头、前机身、中机身等陆续下线交付,总装准备工作逐步启动,我们预计C919大飞机将于2017年首飞,2020年定型。此次交付的中机身(含中央翼)和外翼翼盒大部件位于机身中部,全长5.99米,宽3.96米,由中机身筒段、龙骨梁、中央翼、应急门组成,该部段包含零件8200多个,涉及工装3400多项,大量选用第三代铝锂合金、高损伤容限铝合金材料及超大型钛合金锻件,这在国内民机应用上尚属首次。副翼部段位于机翼外侧后缘,是飞机的主要操纵面,复合材料用量达到了80%。中机身(含中央翼)和外翼翼盒作为全机结构载荷传递的中枢,是整个飞机结构中技术最为复杂、制造难度最大的部件之一,此次成功交付为今年实现首架机机体对接迈出了决定性的一步。

  公司将成为大飞机产业领军旗舰,引领大飞机产业蓬勃发展。公司作为大飞机机体结构主要供应商,承担了C919大飞机机头、中机身/机翼和后机身/垂尾等结构部件的研制和交付工作,是大飞机产业的领军企业。目前C919订单已经达到400架,未来主要竞争对手是空客A320和波音B737系列,这两种飞机的全球保有量已超过8000架(若考虑已停产的传统型波音B737,则保有量在9000架以上);2012年我国民航这两种飞机保有量近1200架,过去10年保有量复合增速15%。空客2014年最新市场预测认为未来20年亚太地区将超越北美和欧洲市场成为世界最大的航空运输市场,中国航空市场增长将领跑全球。波音预测我国未来20年需要5580架新飞机,总价值达7800亿美元,其中70%为单通道飞机,据此估算需求量约为3900架。C919大飞机将极大受益于全球航空产业稳定增长和我国民航飞机的国产化进程。公司作为大飞机产业领军企业,且有国家的大力扶持,将引领我国大飞机产业蓬勃发展,分享中国及全球航空市场大蛋糕。
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